巴菲特也表示，对市场的分析和调查并不难，但是，要等到最佳的投资时机却是对投资者一个很大的心理考验。就连那些投资界的精英也是善于市场分析的。可是在投资时机上，他们还是难以把握住。巴菲特说，面对市场，绝对不能轻举妄动。一定要耐得住寂寞。而在最好的时机时，你就要及时出手，把握投资时机，既不能盲目，又要防止犹豫不决。
巴菲特在购买一些出问题的债券时，就充分表现出了对投资时机高超的把握力。1970年，在克莱斯勒公司濒临崩溃之际，他买下了这家公司发行的债券。当时，许多的投资者都大量抛售股票，巴菲特则选择了这个时机进入，收购大量股票。他的预料没有错，克莱斯勒公司果然不久就奇迹般地起死回生。这一次，他巧妙地利用了该公司在特殊情况下的股票变化，在股价最低时购买，成功获利。巴菲特还曾经在铁路业每况愈下时，买下了宾州中央公司的债券，价格也仅仅只是市价的一半。与克莱斯勒公司的情况一样，这家公司也在经历一番磨难之后东山再起，从而也让巴菲特收益巨大。1986年，巴菲特再次看准时机，额外购买7亿美元的中期免税债券，他认为，这是股票之外的最好选择之一。
几十年来，巴菲特就是以自己犀利的眼光，正确地把握着投资的时机和环境，使资本无限地膨胀。
巴菲特认为，投资市场的风向标是有不确定因素的，股票市场也兴衰无常。可是，正是这种无常的变化给市场以生机，给投资人以赢利的条件。没有这个机会也就没有投资市场巨额的利润来源。
那么，怎样才能够拥有掌握投资时机的能力呢？巴菲特认为，除了研究基本的经济因素和掌握本行业规律的基础上，还要熟悉广阔的商业市场。巴菲特就是通过阅读大量各行各业的报刊和杂志，寻找一些有用的信息，了解更多行业的新动向。这对掌握一些企业的发展趋势很有益处。
好的投资其实也是一个完美的投机。在把握投资时机的同时，投资的技巧也是相辅相成的，它甚至对投资时机起到主导意识的作用，或者本身就是投资时机决策的一个组成部分。那么，这些技巧主要有哪些方面呢？巴菲特对此有以下几点概括：
一是确定适合自己的投资方式。比如说，个头矮小的人不适宜打篮球；个头太高的人不适宜体操运动。在投资市场上，不管是做长期投资还是短期的投机，都要确定适合自己的方法。人的性格、思维、习惯、生活圈子的不同，对投资方式也有一定影响。
二是要寻找合适的投资类型。如果做短期的投资，一般只要选择强势股就可以。而长期投资，除了判断股票的走势并依照经验研究股票发展的方向之外，还要对投资企业的经营、产品、营销等等，包括政府的相关政策都要了解。
三是有完整详细的投资计划。作为短期投资者，在操作上根据股票价格设定止盈幅度和止损幅度非常必要，这是避免盲目跟风的市场策略；对于长期投资者，首先是详细的分仓计划绝对不能省略，其次必须根据股价的涨跌进行操作，以防急功近利思想。
