制定交易计划

交易者对于本身或市场可能出现的行为，看法可能不太务实。关于这点，我想告诉各位一个例子。某位客户告诉我，他的朋友打算从事金融交易。因此开了一个 4 000 美元的账户，原本打算从事选择权交易。支票经过交换之后，我打电话告诉他，账户已经可以进行交易了。这段期间内，他经常收看 CNBC 的股票行情报道，话题当然都脱离不了纳斯达克的大多头行情 ( 当时正处在 2000 年 3 月的峰位，价格波动非常剧烈 ) 。行情稍微回档之后，他一直询问有关纳斯达克迷你合约的问题，最后决定进场买进 i 口合约。我尝试阻止他，我告诉他，刚开始从事交易，最好不要挑选行情波动最剧烈的市场，万一判断错误，损失很快就超过 1 000 美元。他根本不管，他认为纳斯达克属于最强劲的多头市场，涨势会继续向上发展，尤其是在短暂回档之后进场，绝时错不了。他把止损设定在 1 000 美元位置，但不认为止损可能被触及。大约经过 1 小时之后，我打电话给他，告知他的部位已经损失 800 美元，想知道他有什么打算。就在电话还没有挂断之前，行情持续下滑，损失也继续扩大，但他相信股价必定会反弹，所以要我取消原先设定的止损，并且坚持买进第 2 口合约。结果，股价大约反弹了 2 秒钟，然后又继续下滑。我第 2 次打电话给他时，部位损失已经超过 2 000 美元，于是他决定认赔出场。接着，行情大幅反弹。他非常生气，股价大涨日他竞然只能在场外观望。他告诉我，他要汇进更多资金，而且要买进 z 口合约。在他真的这么做之后，股价又笔直下跌，这次的损失更惨重。看着账户净值跌破 1 000 美元，他吓呆了，第一次征求我的意见。我建议他赶快认赔，但他完全不能接受。最后，我被迫处理他的部位。整个过程结束之后，他几乎已经破产，而这只不过是第一天的交易罢了。他显然没有严肃看待可能发生的状况，因此付出代价。他从来没有做必要的准备工作，对于市场风险没有清楚的概念，所做的事情已经超出自己能力范围之外。隔天，他结束交易账户，从此再也没有从事交易。

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