MACD与MACD柱状图

MACD柱状图可以提供两类的讯号，一是每天都发生的普通讯号，另一种讯号相 当罕见，任何市场每年可能仅有几次，但这是强烈的讯号。 普通讯号是由MACD柱状图的斜率决定（参考图26－3）。如果目前的柱状高于前 一支柱状，斜率向上，代表多头力量转强，适合买进。如果目前的柱状低于前一支 柱状，斜率向下，代表空头力量转强，适合放空。如果价格朝某个方向移动，而MACD 柱状图朝另一个方向移动，代表市场主导力量的热忱正在冷却中，价格趋势很弱。

1.当MACD柱状图停止下降而回升，这是买进讯号，建立多头部位，停损设定在 最近次要低点的下侧。
2.当MACD柱状图停止上升而下降，这是卖出讯号，建立空头部位，停损设定在 最近次要高点的上侧。 在日线图中，MACD柱状图经常波动，实务上不能将每次的变动视为买／卖讯号。 在周线图中，MACD柱状图的斜率变动比较有意义，可以纳入"三重滤网"交易系统（第43节）。

图26－2 MACD柱状图的背离：当MACD柱状图与价格同时创新高或新低，这可以 确认趋势。MACD柱状图在A与F创新低，它们确认下降趋势。指标创新低，代表下降 趋势可能受到重新测试或超过A与F的底部，MACD柱状图在C与D创新高，它们确认上 升趋势，指标创新高，代表上升趋势可能受到重新测试或超过C与D的峰位。 如果MACD柱状图与价格之间发生背离的现象，这代表主要的转折点，这类的讯 号很少发生；可是，一旦发生之后，经常发展为主要的反转与新趋势的开始。A－B 是一个多头的背离，构成主要的买进机会。价格创新低，但指标在B点的位置高于A 点，这种背离现象代表空头已经后继无力，多头即将取得市场的主导权。 D－E是一个空头的背离，构成主要的放空机会。在图形的最右侧，又形成一个 多头的背离(F-G)。最佳的买点是当柱状图由第二个谷底G向上翻升。建立多头部位 之后，停损设定在G点的价格谷底，当价格上扬之后，将停止点调高。 在什么情况下可能创新峰位或谷底？
MACD柱状图就像是车子的大灯----让交易者了解前面的路况。当指标创新高或 新低，价格通常也会随之创新高或新低。 如果MACD柱状日线图创最近三个月的新高，代表多头气势如虹，价格可能进一 步上升。反之，如果MACD柱状日线图创最近三个月的新低，意味着价格可能进一步 下挫。 在涨势中，MACD柱状图创新高，代表上升趋势很健康，次一波涨势可能重新测试或超越前一波的峰位。同理，在跌势中，MACD柱状图创新低，代表空头劲道十足， 可能重新测试或超越前一波低点。

技术分析中最强烈的讯号

对于任何特定的市场，MACD柱状图与价格之间的背离现象，每年顶多仅会发生 几次，它们是技术分析中最明确的讯号。这种背离现象意味着主要的转折点，代表"超 级"的买进或卖出讯号。它们不会发生在每个重要的头部或底部，但只要察觉这类的 讯号，你知道主要的趋势很可能发生反转。 当价格涨势创新高，而MACD柱状图的头部却下滑，这形成空头的背离（bearish divergence，参考图26－3）。MACD柱状图的头部下滑，显示多头在价格上涨的过程 中显露出疲态，多头逐渐放尽力气，空头准备接手控制大局。MACD柱状图与价格之 间的空头背离现象，指出行情头部的结构脆弱。当它发出最强烈的卖出讯号，许多 交易者或许还陶醉在价格创新高的激情中。
3.当价格涨势创新高而MACD柱状图的头部下滑，这代表卖出讯号，建立空头部 位，停损设定在最近高点的上侧。 只要价格与MACD柱状图都持续创新低，就可以确认下降趋势，如果价格创新低， 而MACD柱状图的底部垫高，这形成多头的背离。价格仅是仰赖惯性下跌，空头是外 强中干，多头即将主导盘势。MACD柱状图与价格之间的多头背离现象，指出行情底 部潜藏着无限的生机。当它发出最强烈的买进讯号，许多交易者还迷失在价格创新 低的恐吓深渊中。
4.当价格拉回创新低而MACD柱状图的底部垫高，这代表买进讯号，建立多头部 位，停损设定在最近低点的下侧。 如果MACD柱状图与价格之间的多头背离现象无效，价格再创新低，你将被停损 出场。继续观察MACD柱状图，如果价格创新低而柱状图出现第三个垫高的底部，这 是"三重多头背离"----非常强烈的买进讯号，在这种情况下，当MACD柱状图开始回 升时，立即进场买进。对于三重空头的背离，则采取相反的放空程序。 再论MACD柱状图 MACD柱状图适用于任何的时间架构：周线图、日线图与盘中走势图。周线图讯 号所代表的意义将大于日线图与盘中走势图。这个原则适用于任何的技术指标---- 愈长期时间架构的讯号，它所代表的意义愈重要。
你根据周线图分析MACD与MACD柱状图，讯号的判断不必等待星期五。主要的 趋势变动可能发生在任何时候----市场不会看日历。所以，你每天都必须研究周线 图。

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