随机指标

图30－2 5天慢速随机指标：当随机指标进入上方的超买区，价格往往即将形 成头部。当随机指标进入下方的超卖区，价格往往即将形成底部。这类的讯号适用 于横向走势中，但在明确的趋势中，讯号通常会过早发生，当指标与价格之间产生 背离，这是最理想的交易讯号。在十月初价格急跌之前，曾经形成一个A级的空头背 离。当你根据随机指标做多或做空之后，将停损设定在最近次要低点之下或高点之 上，图形的最右端出现一个买进讯号----回补空头部位，转空为多。

背离

当随机指标与价格之间产生背离的现象，这代表最强烈的交易讯号。
1.当价格下跌而创新低，但随机指标的底部高于前一波跌势的低点，这构成多 头的背离。这种现象显示空头正丧失力量，价格仅仰赖惯性下跌。一旦随机指标由 第二个底部翻升，即是强烈的买进讯号：建立多头部位，将停损设定在最近低点的 下侧。如果第一个底部在超卖基准线下侧而第二个底部位于基准线上方，这代表最理想的买进讯号。

2.当价格上涨而创新高，但随机指标的头部低于前一波涨势的峰位，这构成空 头的背离。这种现象显示多头正丧失力量，价格仅仰赖惯性上涨，一旦随机指标由 第二个底部下滑，即是强烈的卖出讯号：建立空头部位，将停损设定在最近高点的 上侧。如果第一个头部在超买基准线上侧而第二个头部位于基准线下方，这代表最 理想的卖出讯号。

超买与超卖

当随机指标上升而超过上方的基准线，这代表行情进入超买状态，超买意味着 过高，可能拉回。当随机指标下降而超过下方的基准线，这代表行情进入超卖状态， 超卖意味着过低，可能回升。 这类讯号在横向走势中表现不错，但不适用于趋势明确的行情。在上升趋势中， 随机指标很容易进入超买区，但它发出卖出讯号之后，行情将持续上涨。在下降趋 势中，随机指标很容易进入超卖区而过早发出买进讯号。在运用上，随机指标应该 配合某种长期的顺势指标（参考第43节）。在"三重滤网"交易系统中，唯有当周线 图的趋势向上时，才采用日线图上随机指标的超卖（买进）讯号；同理，唯有当周 线图的趋势向下时，才采用日线图上随机指标的超买（卖出）讯号。

3.假定周线图处于上升趋势中，如果日线图的随机指标下滑进入超卖区，这即 是买进讯号，不必等待指标回升或向上穿越基准线，立即在最近一支长条图的上侧 设定买单，一旦建立多头部位之后，停损设定在进场当天或前一天最低价----以较低 者为准----的下侧。 随机指标底部的形状，经常可以显示涨势的强弱程度。如果底部又窄又浅，代 表空头的力量很弱，涨势可能比较强劲。如果底部的形状又深又宽，代表空头的力 量很强，涨势可能比较弱，最好仅选用强劲的买进讯号。
4.假定周线图处于下降趋势中，如果日线图的随机指标上升进入超买区，这即 是卖出讯号，不必等待指标下滑或向下穿越基准线，立即在最近一支长条图低价的 下侧设定空单，当随机指标向下穿越超买基准线，行情经常暴跌，一旦建立空头部 位之后，停损设定在进场当天或前一天最高价----以较高者为准----的上侧。 随机指标头部的形状，经常可以显示跌势的强弱程度。如果头部很窄，代表多 头的力量很弱，跌势可能比较严重。如果头部的形状又高又宽，代表多头的力量很

强，跌势可能比较有限----最好放弃这类的卖出讯号。

5.当随机指标进入超买区，不可买进；当随机指标进入超卖区，不可放空。这

个法则可以过滤掉大部分的不理想讯号。
线型的方向 当随机指标的快速线与慢速线都朝相同的方向发展，这可以确认短期趋势。如 果价格上涨而两条线形也向上，上升趋势可能持续。反之，如果价格下跌而两条线 形也向下，短期下降趋势可能持续。
再论随机指标 随机指标可以运用于任何的时间架构，包括：周线图、日线图与盘中走势图。 在周线图上，随机指标改变方向的时间，通常较MACD柱状图提早一个星期。所以， 当周线的随机指标发生转折时，它向您提出警告，顺势的MACD柱状图可能在下一周 发生转变，对于既有的部位，应该调紧停止点，或开始获利了结。 随机指标的视窗宽度是一个很重要的参数。短期的摆荡指标比较敏感，长期的 摆荡指标仅捕捉重要的头部与底部。如果你单独采用随机指标，最好采用稍长的期 间。如果你准备将随机指标纳入交易系统而配合其他的顺势指标，则应该采用稍短 的期间。

伯恩斯坦(Jacob Bernstein)提出一种随机指标的短线运用方法，称为"随机指 标遽升"(Stochastic pop)。当随机指标向上穿越超买线，代表上涨的力量，你可以 买进而掌握这波急涨的走势。一旦随机指标反转，立即卖出。这个讯号可以让你捉 住多头走势的最后一击。（译按：雷恩本人也提出一个适用于超卖区的相反观念， 称为"随机指标遽降"(Stochastic poop)。） 随机指标是自动化交易系统业者最偏爱的工具之一，这些当代的炼金师试图以 纯机械性的方式运用随机指标，将快速线与慢速线的交叉视为交易讯号。当这种方 法不能产生神奇的效果时，他们又纷纷舍弃这种指标，不论采用什么最佳化程序， 快速线与慢速线的交叉讯号绝对不是万灵凡，因为随机指标的效用取决于市场是处 在趋势明确或横向走势中。

上一页  [1] [2]