影响股价的基本因素很多，但最主要的是供求关系，体现在市场的买卖盘上。如果有利好消息，但市场的反应不强烈，没有资金大量介入，则股价也不容易大幅上涨。即使出现利空消息，如果市场的抛售意愿不强，股价也就不会出现大幅下跌。买卖盘的强弱，通过每天成交量和股价涨跌幅度得以反映。
根据量价分析的一般原理，股指或股价上升，成交量增加，说明看好后市的人多，资金进入踊跃，股指或股价仍将继续上升。随着成交量逐渐减少，说明看好后市的人变少，资金入市意愿减弱，股价有可能要见顶回调。股指或股价下跌，成交量增加，说明看淡后市的人增多，抛售离场的多，股指或股价仍将继续下跌。当成交量萎缩到极点，说明想抛售的人已经很少，股指或股价有可能开始掉头向上。
放量下跌（只要不过分大量），一方面说明抛盘大，但另一方面也说明承接盘不小。缩量（不是极度萎缩）下跌那才值得担忧，因为承接盘小说明主力不看好后市。
温和放量上涨，量价配合正常，买盘大于卖盘，上涨趋势将得到延续；若放量过大（同比放大10倍或换手率＞8%）说明市场交投过于活跃，买的多，出的更多，短期主力出货明显，后市即将调整。
上涨需要放量，下跌无须放量，就像东西要抬高必须有力量把它举起，但在高处的东西掉下来不须花大力气。只要股指或股价出现形态破位，如跌破箱体的下沿、跌破上升支撑线或跌破双顶颈线位等，都应该及时卖出。
股指或股价不断上升，成交放出天量，短期有望见到高点，特别是股指或股价无法再创新高时，说明股指或股价将出现回调；股指或股价不断下跌，成交极度萎缩量，而股指或股价已经不再下跌，说明股指或股价有可能见底回升。
在股指或股价趋势向下时，若出现的反弹高点和成交量都超过最近一次的反弹，则股指或股价反弹的力度加大，有可能就此扭转下跌的趋势，转为上升趋势。
放量说明成交活跃，主力资金在活动。在高位区出现的放量有可能是主力准备出货，他们往往在关键的价位支上大单，然后自己又吃掉，给市场形成一种买盘踊跃的假象，实际是暗中准备出货。如果在低位出现成交量放大，说明主力吸筹已足，准备开始拉升，可以逢低介入。
在股指或股价长期下跌后出现反弹，但成交量没有出现逐渐放大，股指或股价又跌回前期的低点附近，成交量比跌到上一次低点的少，说明市场抛盘枯竭，没有下跌的动力，可能出现新的一波上升趋势，可以逢低介入。
在涨跌停板制度下，股票出现第一个无量涨停，说明抛售的人少，后市仍将继续涨停，直到有大量出现，打开涨停板才能回调或反转。股票出现第一个无量跌停，说明买入的人少，后市仍将继续跌停，直到有大量出现，打开跌停板才能反弹或反转。
在高位出现长阳或长阴，只要有成交量放出，都应提高警惕，头部随时有可能出现。特别是高位出现长阴后，3天内的反弹都无法收复长阴，则股指或股价将继续下跌。
股指或股价在低位横盘时间越长，主力吸筹越充分，以后反弹的力度越大。这就是我们常说的“横有多长竖有多高”。
成交量是监控买卖盘的很好武器。许多股票的狂涨并非是基本面出现实质的变化，而是短期市场供求关系、买卖盘的变化所造成的。
股指或股价在上升趋势中出现缩量回调，说明主力有意识地在洗盘；但股指或股价回调到重要均线处，如5、10、30天线，可以考虑逢低买入。
对于除权的股票，除权后若成交量放大，连拉阳线则有填权行情，说明主力看好后市，积极做多。如600467在2006年9月后除权，放量连拉4阳，走上填权的道路。无量或缩量，则说明主力在想法抛售离场，一般都出现贴权走势。
