KDJ指标又称随机摆动指标，是一种摆动类指标。KDJ指标并不用于分析趋势的运行状态，而主要用于分析市场短期内的超买超卖情况，从而指导投资者进行短线的高抛低吸操作。在持续的升势或持续的跌势中，KDJ指标并不能发挥什么作用，但是在盘整震荡走势中，它则是短线高抛低吸操作中最得力的工具
之一。
KDJ指标的原理
由乔治·蓝恩博士(George Lane)发明并最早提出的KDJ指标起初用于分析期货市场的价格走势，该指标融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，用来考查当前价格脱离正常价格波动范围的程度。KDJ指标主要是以“平衡位置”为理论核心，通过观察价格在短期内脱离“平衡位置”的程度，从而明确市场短期内的超买超卖情况，以此作为研判价格波动的依据。
对于摆动类指标来说，它的基本原理就是捕捉整理行情，一定幅度（强度）的上涨就是卖出的理由，一定幅度（强度）的下跌就是买入的理由。在股票行情软件中的KDJ指标窗口中，我们可以看到，无论行情是上升还是下降或是平台震荡，KDJ指标窗口的三条指标线（K线、D线、J线）总是在一个相对平衡的位置两侧来回地波动，它的这一形态，正反映了KDJ指标的核心，价格的任何波动都将向其“平衡位置”回归。当然这个“平衡位置”所代表的价格并不是一成不变的，它是会随着价格的运作方向不断变换的，但体现在KDJ指标窗口，这一“平衡位置”就转化为“不动”的数值50所在位置区。
KDJ指标在计算中主要是研究最高价、最低价与收盘价之间的关系，通过一段时期内出现过的最高价、最低价及当日收盘价来计算出K值和D值。在分析中通过将K值连成快速的K线、将D值连成慢速的D线，以此来进行共同研判，另外又引入了考查二者位置关系的J线。下面我们来介绍KDJ指标的计算方法。
KDJ指标在计算过程中，首先要计算周期内反映多空力量对比情况的未成熟随机值RSV，然后再计算K值、D值、J值等。关于KDJ的周期有两个概念，一个是KDJ指标的周期，即KDJ选择几天作为样本，一般行情软件中设置的默认值为9天；另一个是进行平滑计算时选用几天作为周期，一般选择3天作为平滑移动平均线的周期。
下面KDJ数值的计算中以KDJ指标的周期9天为例，计算过程如下：
(1)计算未成熟随机值RSV：
RSV=（今日收盘价一最近9天的最低价）÷（最近9天的最高价一最近9天的最低价）×100
(2)计算K值、D值与J值：
当日K值=（2/3×前一日K值）+（1/3×当日RSV值）
当日D值=（2/3×前一日D值）+（1/3×当日K值）
若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。
注意：等式中的平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的，但是目前已经默认约定为1/3和2/3。在期货分析软件中，平滑因子已经被设定为1/3和2/3，不需另作改动。
J指标的计算公式为：J=（3×当日K值）一（2×当日D值）
最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，指标也被称为KD指标，随着分析技术的发展，才引入了辅助指标J线，J值的实质是反映K值和D值的乖离程度，从而领先K值和D值找出头部或底部，进而提高了KDJ指标分析行情的能力。
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