在KDJ指标中，J线变化最快、K线次之、D线最慢，就其判断行情效果而言，D线最准、K线次之、J线最差，因此有时可以对J线忽略不计。J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉，为买人信号；J线、K线在高位由上向下与D线形成死叉时，为卖出信号。或者，KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉，涨势确立；KDJ指标在高位连续出现两次向下死叉，跌势确立。但在实盘操作中，KDJ指标的虚假信号层出不穷，即股价金叉后不涨反跌，股价死叉后不跌反涨。大量的虚假信号是市场自然形成的，关键原因与KDJ指标的缺陷有关，部分虚假信号是庄家设置的陷阱。
1．KDJ金叉陷阱
按照KDJ指标的一般特征，当J线、K线在低位由下向上与D线形成金叉时（在通常理解意义上，日线KDJ指标在相对的低值区间0－20区域或20 －40区域金叉，较之要在相对的高值区间80－100区域或60－80区域金叉，在投资者心理安全度上有更大的吸引力），即J值、K值由小于D值变成大于D值，为买人信号。如果KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉，则涨势确立。但在实盘中，这种信号的虚假现象时常出现，这就是人们常说的“买入股票就跌”的现象，因此投资者必须有识别这种信号真假的能力，盲目抄底不可取。
如图，新疆天宏(600419)：股价从最高价30元上方一路逐波下行，一直跌到6元下方，这时股价有所企稳，并展开反弹走势。反弹结束后股价回落到前期低点附近再次出现回升走势，日K线拉出了一根大阳线，KDJ指标在20以下金叉向上。但股价并没有走出持续上升的行情，第二天就回落并收出阴包阳的K线，KDJ指标同时回落。不久股价再度上攻，KDJ指标又一次在20左右形成金叉。通常KDJ指标在低位连续出现两次向上金叉，则涨势确立。然而，股价并没有走出上涨行情，稍作上冲后立即回落，随后出现一波下跌行情，从而成为金叉陷阱。
技术解盘：从该股走势图中可以看出，KDJ指标在底部金叉后，DIF线和MACD线均在负值区域运行，且没有出现交叉、即将交叉或走平转强迹象，股价的上涨属于反弹性质，不可盲目追高。股价在上涨过程中，成交量没有明显放量，场外跟风盘稀少，虚张声势的可能性较大，此时只能看多但不能做多。这时5日、10日、20日均线已呈空头排列，30日均线已经走平，且股价在30日均线下方运行，股价在反弹时无力向上突破30日均线的压制，5日均线金叉10日均线时，尽显疲软之态，表明股价上档压力较重。由此可见，KDJ指标即使在底部出现两次金叉，同样会出现虚假信号。
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